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MSCI新兴市场指数_Emerging Markets Index

MSCI新兴市场指数概述​

MSCI新兴市场指数是一个股票选择指标，旨在追踪快速增长国家中主要公司的财务表现。它是由MSCI公司（前身为摩根士丹利资本国际）创建的众多指数中的一个。

希望投资全球股票的美国投资者可以购买与该指数相似的交易型基金（ETF）股份。还有许多ETF和共同基金将MSCI新兴市场指数作为自己业绩的基准。

  • MSCI新兴市场指数用于衡量全球快速增长经济体中公司的财务表现。
  • 该指数追踪25个国家的中型股和大型股。
  • 目前其顶层持股主要集中在亚洲和印度的信息技术、金融和消费品等行业公司。
  • 投资者可以通过ETF或以该指数为基准的基金进行投资。
  • 所有新兴市场基金都被认为是长期高风险投资，具有较高的收益和损失潜力。

理解MSCI新兴市场指数​

MSCI新兴市场指数反映了25个国家的大型和中型公司的表现。所有这些国家都被归类为新兴市场，其经济或某些经济部门被视为快速扩张，并积极与全球市场互动。

该指数目前包括来自巴西、智利、中国、哥伦比亚、捷克共和国、埃及、希腊、匈牙利、印度、印度尼西亚、韩国、科威特、马来西亚、墨西哥、秘鲁、菲律宾、波兰、卡塔尔、俄罗斯、沙特阿拉伯、南非、台湾、泰国、土耳其和阿联酋的公司股票。[1]

该指数成立于1988年，当时仅有10个国家的公司被列入。如今，该指数被广泛用于衡量新兴市场公司的经济表现，同时也被新兴市场ETF和共同基金作为其业绩的基准。[2]

重要提示： MSCI有多个用于追踪全球股票的指数，包括追踪发达国家股票的MSCI世界指数，以及追踪发达国家和新兴国家广泛股票的MSCI全球所有国家指数。

MSCI新兴市场指数表现​

截至2021年12月，MSCI新兴市场指数的年净回报率为-2.54%，五年年化回报率为9.87%，十年年化回报率为5.49%。自2000年12月29日成立以来，其年化回报率为8.97%。

相比之下，MSCI世界指数一年的回报为21.82%，五年回报为15.03%，十年回报为12.70%。自2000年12月29日以来，其年化回报率为6.72%。

MSCI ACWI指数在过去一年回报为18.54%，五年回报为14.40%，十年回报为11.85%。自2000年12月29日以来，其回报为6.68%。

投资于MSCI新兴市场指数​

MSCI新兴市场指数本身并不是一个基金。然而，投资者可以购买那些股票包含在该指数中的交易型基金或共同基金的股份。

例如，iShares MSCI新兴市场指数ETF（EEM）至少将其80%的资产投资于该指数中包含的股票和美国存托凭证。[3] 还有一些其他ETF与MSCI新兴市场指数相似，但iShares基金的规模最大。[4]

此外，还有一些不与MSCI新兴市场指数相似但将其作为业绩基准的基金，这些包括Avantis新兴市场股票ETF（AVEM）、Innovator MSCI新兴市场投资保护ETF一月系列（EJAN）和Innovator MSCI新兴市场投资保护ETF七月系列（EJUL）。[5]

市场上还有许多其他的新兴市场ETF和共同基金跟踪不同的指数，例如FTSI新兴市场指数。这些还包括一些不跟踪指数而是自行选股的管理型共同基金。

由于政治风险和货币汇率波动，新兴市场被视为一种高风险投资。转向新兴市场的投资者应当预期波动性回报，潜在收益可能可观，但潜在损失也同样显著。

它们可以为以美国资产为主的投资组合增添一些多样性。

MSCI新兴市场指数组成​

截至2021年12月，该指数反映了25个国家中1,420个成分股的表现。前十名成分股如下：

  • 台湾积体电路制造公司（台湾）
  • 腾讯控股有限公司（中国）
  • 三星电子（韩国）
  • 阿里巴巴集团控股（中国）
  • 美团（中国）
  • 信实工业（印度）
  • 印孚瑟斯（印度）
  • 中国建设银行H股（中国）
  • 联发科技（台湾）
  • 京东（中国）

总体而言，该指数的组成中中国公司占比达到32.41%，其次是台湾公司占16.09%，韩国和印度公司各占超过12%。

就行业构成而言，信息技术、金融和消费品是主要领域。[1]

优点​

  • 提供全球增长投资的易追踪基准
  • 对全球发展中经济体的表现进行广泛调查
  • 聚焦相对保守的大型和中型公司

缺点​

  • 与其他全球指数相比，缺乏多样性

  • 针对非常长期的投资时间跨度：短期和中期回报往往滞后

  • 由于聚焦新兴市场，风险评分本质上较高

  • 提供全球增长投资的易追踪基准

  • 对全球发展中经济体的表现进行广泛调查

  • 聚焦相对保守的大型和中型公司

  • 与其他全球指数相比，缺乏多样性

  • 针对非常长期的投资时间跨度：短期和中期回报往往滞后

  • 由于聚焦新兴市场，风险评分本质上较高

MSCI新兴市场指数常见问答​

以下是一些关于MSCI新兴市场指数的常见问题及其答案。

与道琼斯工业平均指数类似，MSCI新兴市场指数是一系列股票的选择，每只股票在其行业中都被视为风向标。整体而言，它们的每日表现指示着市场的整体走向。

在MSCI新兴市场指数的情况下，这些股票被选为快速发展市场中公司的表现代表。

该指数中的国家和股票会不时发生变化。截至2021年底，指数包括巴西、智利、中国、哥伦比亚、捷克共和国、埃及、希腊、匈牙利、印度、印度尼西亚、韩国、科威特、马来西亚、墨西哥、秘鲁、菲律宾、波兰、卡塔尔、俄罗斯、沙特阿拉伯、南非、台湾、泰国、土耳其和阿联酋。

该指数每年重新平衡两次。届时，任何1,400多只股票的权重可能增加或减少，或可能完全被剔除。[1]

MSCI世界指数跟踪北美、西欧和亚太地区23个发达国家的大型和中型股票的表现。

该指数中来自新兴市场国家的股票占比不到12%，而超过一半的股票则由美国公司构成。[6]

MSCI代表了投资研究公司摩根士丹利资本国际（Morgan Stanley Capital International），如今为MSCI Inc., 自2009年以来已成为一家完全独立的上市公司。MSCI有超过200,000个指数用于追踪行业、部门和地区的表现。[7]

这些指数被机构投资者、股票挑选者、对冲基金经理和媒体视为对其各自经济部分表现的风向标。

这些指数还作为ETF的基础，后者按其在指数中的权重投资于指数中列出的股票。其他ETF则不跟踪某个指数，而是将其作为衡量自身表现的基准。

MSCI不直接购买其所追踪的股票，而是通过向创建跟踪其指数的ETF的金融公司授权使用这些指数来盈利。

参考文献​

[1] MSCI. "MSCI Emerging Markets Index (USD)." Accessed Jan. 25, 2022.

[2] MSCI. "Emerging Markets." Accessed Jan. 25, 2022.

[3] iShares by Blackrock. "iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) 2021 Prospectus," Page S-3. Accessed Jan. 25, 2022.

[4] ETF Database. "MSCI Emerging Market Index - ETF Tracker." Accessed Jan. 25, 2022.

[5] ETF Database. "MSCI Emerging Markets Index - ETF Tracker." Accessed Jan. 25, 2022.

[6] MSCI. "MSCI World Index." Accessed Jan. 25, 2022.

[7] MSCI. "Indexes." Jan. 25, 2022.